政策支持+科技風口 華安中證新能汽車ETF正在發行

新能源車火了!2020年新能源車指數(399976)大漲102%，從指數層面實現了翻倍。而在2021年的第一個交易日，受到特斯拉MODELY的消息利好，指數再次大漲7.34%。我們認為近兩日的回調提供了較好的上車機會，因為從五年的維度看，新能源車的行業空間將會是五倍，相當于每年增速超過35%，而龍頭公司的表現會更出色。

發展新能源車成為全球共識政策保駕護航

《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》提出，到2025年，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右。中國工業和信息化部副部長辛國斌表示，如果汽車年銷售總量是2500萬輛，20%則是500萬輛。2019年中國新能源汽車的市場滲透率是4.7%，如果2020年達到5%，則未來5年要實現20%的目標，每年的年復合增長率將要達到35%左右。五年五倍的行業空間。

其實歐美國家更早以前就對新能源車做出了布局，主要歐洲國家將于2040年前禁售燃油車。美國新總統拜登也提出了恢復電動車稅收抵免的政策支持。全球主要國家對于新能源車的發展已經形成共識，潮流不可逆。

對于行業每年35%的增速我們還可以有三個更高的理性預期

首先，2025年20%的電動化率是國家政策指引，可以認為是政策托底，市場的實際表現應該只高不低。當前無論是造車新勢力還是傳統車企，都積極投入到新能源車的競爭中。而消費者對于新能源車的認可度不斷提高，熱情空前高漲。

其次，考慮到龍頭市占率的提升，龍頭增速會持續高于行業增速。當前特斯拉非常迅速搶占市場，其市值也一舉超過了傳統車企龍頭豐田，特斯拉最新車型MODELY大幅降價將對BBA造成不小的價格壓力。在市占率快速提升的趨勢下，市場對于新能源車給予較高估值認可。

第三，上游核心零部件廠加速國產替代，將以更大的市場份額參與到產業鏈中。隨著國內供應商的成熟，和特斯拉國產化的需求，不斷有國內企業加入特斯拉供應鏈體系。在從無到有，從弱到強的趨勢下，新能源車上游供應商業績彈性更足。相信未來特斯拉產業鏈中，也會像蘋果產業鏈那樣涌現出許多大牛股。

科技進步為新能源車的爆發提供了可能

當前新能源車所面臨的問題，一是充電速度，二是續航距離。而這兩個問題也是未來五年新能源車重點突破方向，產業鏈的爆發機會巨大。

首先，想要加快充電速度，需要提高充電倍率。現階段，行業的普遍思路是將三元鋰電池的負極材料替換為碳-硅復合材料，加強內部流動性。未來可能推出的固態電池更容易適應較大的電流和電壓。

其次，想要提高續航距離，需要電池提高能量密度。三元鋰電池的技術不斷革新，采用三元811正極材料提高了能量密度和續航上限。另外，比亞迪推出了刀片電池技術，激發了磷酸鐵鋰電池的潛能。

未來，電動化+智能化將成為汽車行業發展的方向。智能化使得汽車從機械產品向電子信息智能產品轉變，從交通工具向智能移動空間和應用終端轉變。

總的來說，新能源車產業鏈龍頭存在巨大的增長空間，智能汽車作為智能手機之后的下一個風口，將顛覆傳統汽車行業的商業模式。對新能源車感興趣的投資者建議高度關注正在發行的新能汽車ETF(認購代碼516663)，積極上車把握產業鏈投資機會。

頭圖來源：圖蟲

轉載聲明：本文為資本邦原創資訊，轉載請注明出處及作者，否則為侵權。

風險提示 ： 資本邦呈現的所有信息僅作為參考，不構成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據。投資有風險，入市需謹慎!