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白酒連續重挫,食品ETF(515710)連續溢價資金逢跌堅定加倉

導語
1月19日,中證細分食品指數持續走低,截至14:10跌超2%,成交額超460億元!食品ETF(515710)持續調整,午后下跌區間持續溢價,逢跌買盤加倉資金堅定。

19日午后,南下資金持續沸騰,港股火熱,港股ETF集體放量大漲,港股通50ETF、上證港股通ETF、香港證券ETF、港股100ETF、恒生指數ETF等漲停,恒生國企ETF漲逾9%,恒生ETF漲逾7%,場內ETF存在明顯的高溢價交易,部分港股ETF溢價超過10%!

看好港股的投資者建議直接申購場內港股指數基金,避免高溢價買入風險。如近三年純港股基金業績冠軍香港中小(501021),為國內唯一投資中資中小盤龍頭的港股指數基金,近3年業績最好的純港股指數基金。以及匯聚港股中資核心資產盛宴香港大盤(F501301)。

中證細分食品指數持續走低,截至14:10跌超2%,成交額超460億元!

白酒股繼續調整,山西汾酒跌6.27%,洋河股份跌4.7%,古井貢酒跌4.6%;

貴州茅臺微跌2.4%、五糧液跌1.4%、瀘州老窖跌1.5%、酒鬼酒止跌收漲0.3%;

食品ETF(515710)持續調整,午后下跌區間持續溢價,逢跌買盤加倉資金堅定,根據Level-2行情數據,截至14:10食品ETF(515710)凈申購額超1.4億元,自上市以來8個交易日以來凈申購資金超過14.4億元!資金持續逢跌加倉,后市看多情緒維持。


后面帶來最新的機構觀點

【興業證券食飲:不必過分擔心春節動銷,名酒建議逢低買入】

近期板塊波動較大,其中白酒跌幅較多,除市場因素(高估值、高漲幅板塊均有明顯回調)外,公共衛生事件再次發酵是主要原因,市場開始擔心春節動銷會受到影響。近期我們頻繁跟渠道和上市公司進行溝通,對于市場關心的問題我們給出的答案是:名酒動銷不會受到太大影響,春節仍會有不錯的表現。

我們的主要邏輯是:

(1)消費者心態穩定、消費意愿很強,相較于20年春節,此次公共衛生事件中需求端沒有受到太大影響;

(2)各省市強化管控的背景下,部分消費場景如大型宴席宴請活動受到影響,但是小型聚會、大眾宴飲會有相應補償。

我們的證據是:

(1)公共衛生事件在上周開始逐漸發酵,在此之前終端備貨意愿很強、廠商出貨較快,終端的消費意愿仍在,即使是當下情況下渠道商反饋終端消費熱情很高,餐飲訂單較飽和;

(2)大型宴席宴請消費場景的損失會被包廂式消費填補,損失不會太大,同時這種限制政策也會隨著疫情得到有效控制而有放松,我們預期當前備貨較少的經銷商在春節前后會出現供不應求的現象;

(3)從結構來看,次高端及以上品牌受影響更少,主要系大型宴席宴請所用產品價格總體偏低,我們所投資的很多名酒受沖擊較少;

(4)從近期廠商反饋來看,名酒企業回款情況良好、業績基本上是有保障的。

我們的觀點是:不必過分擔心春節動銷,名酒建議逢低買入。我們認為板塊行情不會簡單重復20年Q1,主要原因是消費者心態已經發生了很大變化,恐慌心態不再是主流。所以在食品飲料板塊中我們仍重點推薦白酒,食品板塊建議從競爭格局角度分析疫情過后相對受益的龍頭。

【開源證券食品飲料:理性看待白酒板塊回調,緊握高端龍頭配置時機】

我們建議關注市場空間廣闊兼具龍頭市占率提升邏輯的鹵制品、調味品板塊細分龍頭;疫情影響減弱趨勢不變,建議關注可選品類修復帶來的投資機會,如短期受益于餐飲恢復、提價預期,長期結構升級大邏輯不變,利潤快速釋放的啤酒板塊;大眾品板塊在成本壓力下,提價預期升溫,或催化新一輪行情,估值整體處于相對高位,建議關注回調配置時機。

白酒方面,上周白酒板塊大幅回調,主因疫情點狀爆發下市場擔憂春節動銷,以及估值高位下的合理回落。高端酒仍是我們認為長期擴容,短期業績確定性最強的優選賽道,我們建議關注高端白酒板塊的回調配置時機。

從投資角度而言,每手接近21萬元的高門檻就很難滿足一些中小散戶的投資需求,也不易分散風險,相對而言食品ETF(515710)的交易門檻則親民的多,食品ETF(515710)目前價格不足1元,每手交易門檻僅有100元不到,且ETF賣出沒有印花稅(股票為1‰),投資高效便捷。


食品ETF(515710)白酒權重高達57%,成份股不僅集中覆蓋貴州茅臺、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖、酒鬼酒、古井貢酒等熱門白酒股;同時兼顧調味品、乳品、食品綜合精品龍頭上市公司,為投資者提供一鍵介入50只食品龍頭股投資的便捷工具。


頭圖來源:圖蟲

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