首頁 · 要聞 · 正文

規模三天漲十倍,這只基金為什么受到投資者追捧?

導語
本周以來市場最大的熱點莫過于港股。據了解,港股100指數自2017年以來累計漲幅超70%,年初以來漲幅達到10.17%,在港股市場中保持較高水平。(數據來源:Wind,截至2020/1/19)

近日A股指數震蕩,個股分化,本周以來市場最大的熱點莫過于港股。我們關注到華安CES港股通精選100ETF近三個交易日以來,規模翻了10倍!那么為什么在投資港股的熱潮中,這只基金受到眾多投資者的青睞呢?

投資港股首選ETF

港股的分化其實是比A股更加明顯的,即使是同一板塊的公司,業績表現也可能千差萬別,加上港股交易規則與A股不同,投資港股的個股難度系數比較大。而ETF可以提供一個比較標準化的、比較便利的底層投資的配置工具。目前市場上有13只港股ETF,主要跟蹤恒生指數、恒生中國企業指數、上證港股通指數、中證香港證券投資主題指數、中證港股通50指數以及中華港股通精選100。

HSCEI:恒生中國企業指數,于1994年8月8日,即首間中國企業以H股形式在香港聯合交易所(「聯交所」)上市的一年后推出。由于在香港股票市場上,H股的市值及成交額日益增加,H股指數已經成為一項重要的市場指標。

HSI:恒生指數,于1969年11月24日推出,是香港最早的股票市場指數之一。作為香港藍籌股指數,恒生指數量度并反映市值最大及成交最活躍的香港上市公司表現。

CES100:中華港股通精選100,該指數選取港股通上市市值排名前100的股票,同時在香港及內地市場上市的A+H股公司H股股票除外。

H50069:上證港股通指數,選取港股通范圍內的普通股作為指數樣本,以反映滬港通機制下港股通范圍內股票的整體表現。

930709:中證香港證券投資主題指數,從證券投資主題的角度反映了在香港上市證券的表現。

930931:中證港股通50指數,選取港股通范圍內的最大50家公司作為樣本股,采用自由流通市值加權計算,以反映港股通范圍內大市值股票的整體狀況和走勢。

港股主要指數中,港股100指數更具投資價值

通過橫向比較,我們發現港股100指數更具投資價值的優勢。

在漲幅上,近5年港股100指數對比港股通50指數、港股通指數、恒生指數及恒生呈現高相關性,且在其中脫穎而出。在2019年及2020年,漲幅勇奪主要指數魁首。港股100指數自2017年以來累計漲幅超70%,年初以來漲幅達到10.17%,在港股市場中保持較高水平。(數據來源:Wind,截至2020/1/19)

數據來源:Wind,截至2021/1/19

數據來源:Wind,截至2021/1/19

在編制上規則上,港股通精選100指數最大的特點是,他剔除了內地及香港兩地上市的A+H公司H股股票。所以說購買港股通100ETF,能夠真正追蹤A股市場上買不到的股票,是純粹香港概念的投資。從資產配置的角度,港股擁有太多的核心資產,A股無法提供。

圖:中華港股通精選100指數成份篩選流程

數據來源:Wind,華安基金

成分股上,指數配置較為均衡。既包含了港股特色“低估值+高股息”金融公司,如友邦保險、匯豐控股;也包含以美團、小米、騰訊為代表的新興科技型公司,市盈率較高,股息率略低,成長性好。

圖:CES100指數十大權重股

數據來源:Bloomberg,截至2021/1/20

在行業分布上,體現出重質量、重成長,攻守兼備的特點。金融和信息技術、可選消費占據前三位。既有傳統優勢行業,也有新興行業;既有高股息率板塊,又有高成長性板塊。

圖:CES100指數行業分布

數據來源:Bloomberg,截至2021/1/20

在估值上,因為新經濟成分占比更高,港股通100的估值略高于恒生指數,但目前也僅在26倍,依然處在相對合理的位置。如果我們將騰訊、阿里、小米這些新經濟公司的市盈率與A股同類型上市公司去比較,有明顯的估值優勢。回溯歷史,這個指數的特色是夏普比率更高,體現出高收益性。

在流動性上,該指數成分股的交投非常活躍,成分公司日成交額約占全部港股日成交額的47%-68%,指數日換手率約0.2%。指數成分股成交額與換手率保持高位穩定,降低指數基金復制難度,保證了指數基金跟蹤的準確性。

在盈利上,CES100指數的EPS增速也優于恒指和恒生國企指數。這是因為,這些新納入的成分股來自可選消費、信息技術、醫療保健板塊,是代表經濟發展方向的優質公司,盈利要優于一些傳統的工業,或者能源、電信。

港股100ETF(513900)作為市場上唯一一直跟蹤CES100指數(中華港股通精選100)的ETF,管理費0.6%,作為一款投資海外的產品,整體的費率低于同類型的海外ETF產品。支持T+0的日內回轉交易,高效率。同時,其有對應聯接基金,A類005813,C類005814,可供場外投資者購買。

頭圖來源:123RF

轉載聲明:本文為資本邦原創稿件,轉載請注明出處及作者,否則為侵權。

風險提示 資本邦呈現的所有信息僅作為參考,不構成投資建議,一切投資操作信息不能作為投資依據。投資有風險,入市需謹慎!

  • 邦地產 - 資本邦
    邦地產

    7月,中國樓市延續復蘇態勢,百城房價環比增速出現階段性回調。據統計數據顯示,1-7月百強房地產企業整體業績同比增長2.7%,自年初以來累計業績增速首次轉正,今年7月淡季不淡。包括碧桂園、萬科、恒大在內的多只房地產龍頭股的業績表現優于行業整體。聚焦中國樓市,關注港股內房股那些事。

  • 今日美股 - 資本邦
    今日美股

    本欄目聚焦于美股市場每日最新收盤情況,今日美股三大指數,美股實時行情,全面解讀美股市場重大事件及中概股最新動態。

×
分享到微信

打開微信,使用 “掃一掃”,分享到我的朋友圈

乐天彩票平台 辽宁11选5时时 河北11选5任五最高遗漏 一分赛车有什么好的方法 北京三分赛车开奖号码 云南时时彩开奖结果40 内蒙古11选5遗漏号查询12346 体彩河北11选5彩开奖结果走势图 北京11选5昨天 北京快乐8选1全天计划 竞彩足球比分现场直播 胜分差怎么打票 篮球彩票让分胜负 福利彩票网易双色球 顶呱刮中奖宣传稿 体彩顶呱刮大奖全集 辽宁快乐12中奖规则及金额